Éditeur intégrateur logiciel métier Symfony avec 2 SaaS propriétaires, verticales RH / finance / facturation / trésorerie et traitement de surface.
Profil 7 axes vs benchmark sectoriel
Forme du polygone uniquement. Détail des scores axe par axe transmis post-NDA.
Scores synthétiques
Trajectoire du chiffre d'affaires sur 3 exercices
Indice 100 = chiffre d'affaires FY24 (dernier exercice clos, 30 septembre 2024). Trajectoire organique régulière : 402 671 € en FY22, 407 070 € en FY23, 460 674 € en FY24.
Composition revenus
Environ 46 % en récurrent SaaS propriétaire (verticale 1 et verticale 2), environ 54 % intégration et développement spécifique. Détail par SaaS et par typologie de client transmis post-NDA.
- Mandat exclusif Alvo : cession 100 % des titres SAS.
- Modèle : éditeur intégrateur, stack Symfony PHP, deux SaaS propriétaires en production.
- Verticale 1 : SaaS modulaire pour PME, modules RH, finance, facturation, trésorerie.
- Verticale 2 : SaaS vertical dédié à un métier industriel de niche (thermolaquage, traitement de surface).
- Géographie : Sud-Est France, clientèle nationale.
- Structure : dirigeant unique, plus un sous-traitant technique long terme (83 944 € HT en FY24, environ 18 % du CA, relation stabilisée sur plusieurs exercices).
- 2 SaaS propriétaires déjà en production : IP contrôlée, code base maîtrisée.
- EBITDA comptable 227 385 € sur FY24, marge 49,4 %. Exceptionnelle pour l'édition logiciel niche (benchmark 18 à 25 %).
- Verticale industrielle de niche, barrière à l'entrée élevée, très peu de concurrence directe.
- Trésorerie 400 K€, zéro dette financière, capacité d'auto-financement de la reprise préservée.
- Base clients récurrente, churn maîtrisé, LTV élevée sur cœur SaaS.
- Croissance FY24 de 13,2 %, trajectoire soutenable sans levée ni acquisition externe.
Dépendance homme-clé. Le dirigeant unique porte la relation client, la roadmap produit et une part de la production technique. La formalisation de la relation avec le sous-traitant technique long terme (83 944 € HT en FY24) reste à finaliser côté contractuel. Ce point est structurable via un accompagnement post-cession court (3 à 6 mois) et une contractualisation renforcée, ou par l'intégration au sein d'un groupe édition disposant déjà d'une équipe technique.
Concentration client CLEARSY. Environ 13 % du récurrent mensuel selon indications cédant, à valider en due diligence. La transparence dès le teaser évite la perte de temps.
Structure deal. Cession de titres SAS avec distribution du dividende excédentaire avant closing.
Base de calcul. EBITDA normatif pondéré 20 / 30 / 50 sur les trois exercices vrais du FEC : 205 K€. Multiples micro-caps édition SaaS niche français 2026, post décote taille, homme-clé et concentration client, entre 3 et 5,5 fois. Valeur d'entreprise indicative de 0,6 à 1,1 million d'euros. Trésorerie excédentaire, nette du besoin en fonds de roulement de sécurité, environ 350 K€. Equity indicatif ainsi cadré entre 0,95 et 1,45 million d'euros, resserré ici à la fourchette teaser 1,0 à 1,3 million d'euros.
- Consolidateur SaaS niche recherchant une IP verticale à intégrer.
- Groupe édition logiciel PME avec équipe technique existante, levée du risque homme-clé.
- Family office ou investisseur patrimonial 1 à 2 millions d'euros recherchant un EBITDA récurrent premium.
- Entrepreneur technique recherchant une plateforme rentable et scalable, avec accompagnement de transition.
Shortlist en cours de constitution. Plusieurs profils déjà en cours de qualification. Le filtre passe par la doctrine du dossier, pas par le calendrier.
3 entrées possibles dans le process, du moins engageant au plus engageant.